Investir em Valor ou Crescimento?

MINHA ESTRATÉGIA DE LONGO PRAZO
Ativos de Valor ou Ativos de Crescimento?
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A história nos mostra que o Investimento em Valor tem superado com folga o Investimento em Crescimento. No gráfico acima podemos ver que a curva de Valor vai se distanciando cada vez mais da curva de Crescimento, e isso ao longo de múltiplos Ciclos de Mercado.

Se tivéssemos investido U$1 em 1927 em Ativos de Valor, o resultado seria 18x maior do que quem decidiu aplicar em Ativos de Crescimento.

Já a partir de 2007 inverteu-se um pouco. Temos visto um melhor desempenho de Ativos de Crescimento. Isto tem ocorrido principalmente em função do forte crescimento das empresas de tecnologia sediadas nos EUA.

Ainda assim, eu prefiro sempre adotar um percentual maior da minha carteira para Ativos de Valor, utilizando a lógica do Longuíssimo Prazo. Afinal, é sempre o longo prazo que prevalece.

Investir em Valor consiste basicamente em você comprar empresas que estão sendo negociadas abaixo do seu valor contábil. Ou seja, a probabilidade de aumentar a nossa margem de segurança com os investimentos aumenta consideravelmente desta forma.

E quais as principais características dessas 2 modalidades de investimentos?

Previsibilidade dos Lucros: As empresas de crescimento normalmente são caracterizadas com fluxo de caixa ou lucros obtidos que crescem a uma taxa muito superior a média do mercado global. No entanto, não há nenhuma ou quase nenhuma previsibilidade dos seus resultados, visto que dependem de inúmeros fatores e de muitas expectativas para que possam trazer bons números. Já as ações de valor têm uma taxa de crescimento menor, só que oferecem Receita e Lucro muito mais previsíveis.

Distribuição de Dividendos: As empresas de crescimento tendem a não distribuir dividendos, reinvestindo praticamente a totalidade dos lucros no próprio negócio para conseguir crescer de forma mais acelerada. O investidor que aplica nessas empresas tem que entender que o seu retorno como acionista virá basicamente através da valorização das suas ações apenas. Já as empresas de valor normalmente distribuem boa parte dos seus lucros para os acionistas, visto que apresentam uma maior estabilidade nos seus resultados. Em função disso, é comum vermos um Dividend Yield elevado em cenários de queda. Inclusive, aqui no Brasil muito se fala em investir em ações de Dividendos. Mas o correto mesmo é entender como ações de Valor.

Fundamentos: As empresas de valor normalmente possuem fundamentos muito sólidos, como: Crescimento Consistente das Receitas e Lucros, Operacional Alinhado, Margens Saudáveis, Dívida Equilibrada, Retorno sobre o Patrimônio Considerável. Já as empresas de crescimento passam um cenário de muitas incertezas quanto aos fundamentos, porque muito do seu valor está baseado nas expectativas que podem vir a ser atingidas ou não, principalmente na sua fase inicial.

Setor Predominante: As empresas de Crescimento normalmente estão inseridas no setor de Tecnologia, enquanto que boa parte das empresas de valor geralmente fazem parte do setor de Serviços Financeiros.

Preço: As empresas de Valor normalmente estão subvalorizadas. Ou seja, são negociadas abaixo do seu valor justo, aumentando assim o potencial de retorno para o investidor. Já as empresas de crescimento muitas vezes estão sobrevalorizadas, visto que o Mercado frequentemente deposita muitas expectativas em alguns desses ativos, ocasionando muitas vezes uma bolha nas suas cotações, reduzindo assim o potencial de retorno ou até mesmo trazendo prejuízos para o investidor, a depender do momento em que ele(a) decidiu se tornar sócio daquela empresa.

Portanto, eu continuo seguindo fielmente a minha estratégia de determinar um percentual maior da minha Alocação para os Ativos de Valor aqui no Brasil. Hoje em dia está 70% Valor e 30% Crescimento.

Segue abaixo alguns exemplos de empresas da minha carteira de investimentos, divididas em Valor e Crescimento:

Ativos de Valor: Banco do Brasil (BBAS3), Engie Brasil (EGIE3), Sanepar (SAPR4).

Ativos de Crescimento: Weg (WEGE3), Lojas Renner (LREN3), Fleury (FLRY3),

Vale salientar que tudo que eu trouxer de estratégias que venho adotando para os meus investimentos pessoais, assim como relatos do Mercado Financeiro, não se trata de recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos. O conteúdo aqui passado é meramente educacional e visa mantê-lo atualizado e oferecer aprendizado e conhecimento constante para investir melhor o seu dinheiro.

MERCADOS NO BRASIL E AO REDOR DO MUNDO
01/04/24 a 05/04/24
Dados de Fechamento de Mercado em 05/04/24.
Dados do Bitcoin: 13h de hoje (07/04/24)
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Mundo: Depois de várias semanas no positivo, finalmente os índices nos EUA apresentaram alguma queda. Ainda assim, o índice P/L do S&P 500 se encontra bem acima da sua média histórica. Apesar de eu sempre enfatizar a estratégia DCA (Realizar aportes todos os meses), vejo momento de cautela quando for investir lá fora. Meu conselho? Busque investir de forma passiva através dos ETFs Amplos e de Fatores e você obterá um excelente retorno no longo prazo.

Bitcoin: À medida que se aproxima do próximo Halving do Bitcoin, as incertezas vão aumentando. Toda hora sai alguma notícia ou opinião nova sobre o que irá acontecer com a maior cripto do mundo. Será que Halving que se aproxima será diferente de tudo que já foi visto antes?

Ações: A Smart Fit (SMFT3) anunciou a sua 9ª emissão de debêntures, no valor de R$1,2 Bilhão. Mundial (MNDL3) propõe grupamento de ações na proporção de 10:1.

Fundos Imobiliários: HGBS11 concluiu compra de 50% do Shopping Jardim Sul e 50% do Condomínio Empresarial Jardim Sul. GGCR11 aprovou a sua 7ª emissão de cotas, no valor de R$120 milhões.

MINHAS RECOMENDAÇÕES PARA VOCÊ
Youtube, Livros, Filmes, Séries, Podcasts, Artigos
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▶️YouTube: Hoje vou recomendar um canal de YouTube brasileiro. O nome do canal é: Fundamentei. O Eduardo Cavalcanti, juntamente com o Asvid, produzem lives com alta riqueza de detalhes sobre empresas brasileiras, fundos imobiliários e investimentos no exterior. Eles costumam opinar sobre os resultados e fatos relevantes das empresas listadas na Bolsa. Muito do que eu aprendo é com essas 2 feras. Ambos são Analistas CNPI e possuem uma boa experiência de mercado. Curto muito o trabalho deles principalmente por adotarem também a estratégia do Buy and Hold para os seus investimentos pessoais.

📚️Vídeo: Se você, assim como eu, tem um negócio no digital e deseja crescer o seu perfil no Instagram através do conteúdo orgânico, então aconselho que assista a esta live feita pelo Hyeser há 04 dias. Ele é um dos maiores nomes quando tratamos de Tráfego Orgânico. Recentemente conseguiu atingir a marca de 1 milhão de seguidores em apenas 4 dias, com um perfil novo!! Ele resolveu contar tudo nesse vídeo.

🎬️ Filme: Nos últimos dias assisti ao filme Predestinado (Lançado em 2022) que chegou recentemente na Netflix. Ele é baseado em uma história real e conta a história de José Arigó, Médium, famoso por curar pessoas, como o “Dr Fritz”. O filme fala sobre um tema delicado: Fé x Ciência. Recomendo muito que você assista!