Qual o Melhor Momento para Vender Bitcoin? – Parte II

🚀 DOMINANDO OS CICLOS DO BITCOIN
Como Identificar Possíveis Topos do Bitcoin?

Na última vez que tratei com vocês sobre alguns indicadores On-Chain que gosto de observar para tentar identificar possíveis topos cíclicos do Bitcoin eu falei sobre 3 deles:

1. Modelo Stock-to-Flow

2. Rainbow Chart

3. Price Forecast Tools (Terminal Price)

Caso tenha interesse em ver diretamente na web cada um desses indicadores, saiba que é só tocar em cada um dos nomes acima.

Eu falei também que o Bitcoin segue ciclos de mercado bastante previsíveis, influenciados principalmente pelo Halving (redução pela metade da recompensa dos mineradores, que ocorre a cada quatro anos).

Caso você não tenha lido a edição que eu escrevi sobre a Parte I de topos do Bitcoin, basta clicar aqui para ler a Edição #17 da nossa Newsletter.

Bom..

Eu quero que você saiba também que o mercado cripto tem as suas movimentações de alta e de queda muito mais influenciadas pelo efeito psicológico dos investidores, os quais tentam lucrar grandes quantias de dinheiro fazendo pura especulação, do que pelos fundamentos dos criptoativos.

Jamais esqueça dessa frase abaixo..

O Bitcoin é o único criptoativo com fundamentos de longuíssimo prazo.

Então por isso que é muito importante aproveitar a alta volatilidade deste mercado para colocar lucro no bolso no Bull Market (Mercado em alta) e voltar a acumular bastante Bitcoin no Bear Market (Mercado em baixa), mas sempre levando em consideração Gestão de Risco do seu Portfólio e a sua Alocação de Ativos.

E para te ajudar a identificar um possível topo do Bitcoin e saber o melhor momento de fazer vendas parciais do ativo, eu resolvi trazer mais 2 indicadores on-chain que também utilizo bastante. Mais até do que aquelas que havia mencionado anteriormente. São eles:

1. MVRV Z-Score

2. Mayer Multiple

Lembrando que os dois primeiros também podem ser muito utilizados para identificar os melhores momentos de acumular Bitcoin. Mas nesta edição abordaremos apenas a questão da venda.

E só ressaltando mais uma vez..

O Bitcoin é um ativo que deve ser carregado para o longuíssimo prazo.

Jamais vendo 100% da minha posição.

Agora vamos lá para os 3 indicadores..

🤜🤛 Vamos interagir?

Antes de prosseguirmos, eu gostaria de saber o seguinte..

📊 MVRV Z-SCORE
Valor de Mercado sobre o Valor Realizado

Indicador I – MVRV Z-Score

O MVRV é a relação entre:

• Valor de Mercado (Market Value – MV): O preço atual do Bitcoin multiplicado pela quantidade total em circulação (capitalização de mercado).

• Valor Realizado (Realized Value – RV): O preço médio pelo qual cada Bitcoin foi comprado, considerando os preços históricos das transações.

Fórmula do MVRV:

Exemplo: Se o valor de mercado for $1 trilhão e o valor realizado for $500 bilhões, o MVRV será 2.

Porém, para facilitar o cálculo, basta dividirmos o Preço de Mercado, que atualmente está em U$105 mil pelo Valor Realizado, que se encontra em U$41,8 mil.

Ou seja, neste exato momento que escrevo a newsletter o MVRV está em 2,51.

Já o Z-Score mede o quão distante o MVRV está da média histórica. Ele ajuda a identificar desvios significativos do padrão, o que pode indicar momentos de euforia (bolhas) ou pânico (subvalorização).

E como interpretar o Z-score?

• Zona de Euforia (Z-Score acima de 7): O preço do Bitcoin está muito acima do seu valor realizado. É um alerta para um possível topo do mercado (Região na cor vermelha no gráfico acima).

• Zona de Acumulação (Z-Score abaixo de 0): O preço do Bitcoin está abaixo ou muito próximo do valor realizado. Indica uma boa oportunidade para comprar (Região na cor verde no gráfico acima).

Embora não seja 100% preciso, ele fornece um guia para decisões mais racionais.

Neste atual ciclo do Bitcoin eu imagino que o MVRV Z-Score próximo de 4 já acende um alerta para um possível topo cíclico do Bitcoin.

Ou seja, o topo do Bitcoin para este ciclo poderia estar entre U$150 mil e U$170 mil.

Mas lembrando que o Preço Realizado (Custo Médio de Aquisição dos Investidores em Bitcoin) vai se movendo ao longo do tempo. Então é de fundamental importância que não só o MVRV, como também os outros indicadores On-Chain, sejam monitorados com alguma frequência.

📊 Mayer Multiple
Média de 200 Períodos do Bitcoin

O Múltiplo de Mayer é um indicador que visa ajudar investidores a entender se o preço do Bitcoin está acima ou abaixo de sua média histórica de 200 períodos. Ou seja, ele compara o preço atual do Bitcoin com a sua tendência de longo prazo (MM200)

É a relação entre:

• O preço atual do Bitcoin, ou seja, quanto o Bitcoin está valendo no mercado hoje.

• A média móvel de 200 dias do Bitcoin (MM200), que é a média dos preços do Bitcoin nos últimos 200 dias.

Fórmula do Mayer Multiple:

Como Interpretar o Múltiplo de Mayer:

• Mayer Multiple > 2,4:

  • Quando o preço atual é 2,4x (140% acima) maior que a MM200, o Bitcoin está muito sobrevalorizado.

  • Historicamente, isso indica um topo de mercado.

• Mayer Multiple < 0,8:

  • Quando o preço atual é 0,8x (20% abaixo) menor que a MM200, o Bitcoin está subvalorizado.

  • Historicamente, isso representa uma boa oportunidade de compra.

• Mayer Multiple = 1:

  • O preço atual do Bitcoin é exatamente igual à MM200. Isso indica que o mercado está no “preço justo”.

Em resumo, o Múltiplo de Mayer é como um “termômetro” do preço do Bitcoin em relação à sua média histórica de longo prazo.

Neste momento, a média de 200 dias do Bitcoin está em aproximadamente U$75 mil e o seu preço de mercado se encontra em U$105 mil.

Ou seja, atualmente o Múltiplo de Mayer está em 1,4.

Segundo esse indicador, o topo cíclico do Bitcoin poderia estar em U$180 mil (2,4x U$75mil).

Mas reforçando o que falei na última edição que comento também sobre esse mesmo tema.

Eu prefiro ser mais conservador.

Estarei vendendo a maior parte dos meus Bitcoin nos U$150 mil, caso venha a chegar lá.

E quando corrigir fortemente no próximo Bear Market, aí eu voltarei a aumentar a minha posição em Bitcoin.

E saiba que apesar de termos ferramentas poderosas para identificar topos, lembre-se: não existe fórmula mágica no mercado financeiro.

Esses indicadores servem como guias, mas é fundamental ter uma estratégia sólida e evitar decisões baseadas em emoção.

1. Diversifique sua carteira: Nunca aloque uma porcentagem muito alta do seu patrimônio em Bitcoin ou qualquer outro ativo volátil, caso não tenha perfil de risco adequado para isso.

2. Realize lucros aos poucos: Em vez de tentar acertar o topo exato, use uma estratégia de vendas graduais (Dollar-Cost Averaging inverso). É o que eu venho fazendo desde os U$90 mil.

3. Estude os ciclos de mercado: Conhecer o comportamento histórico do Bitcoin ajuda a tomar decisões mais racionais.

💡 CANUTO NEWS
Como Comprar Dólar pagando a MENOR TAXA do Mercado

No último vídeo que postei no meu canal do YouTube eu compartilhei 3 boas opções de instituições financeiras para quem deseja dolarizar parte do patrimônio.

Mostrei ainda na prática como fazer uma remessa para o exterior utilizando a plataforma que julgo ser a mais econômica, simples e segura para essa finalidade, a Remessa Online.

Enviei R$20 mil para a minha atual corretora na qual tenho os meus investimentos no exterior, a Interactive Brokers.

Aconselho que você assista caso queira aumentar o percentual do seu patrimônio em moeda forte e ficar muito mais tranquilo com as coisas que vêm acontecendo no Brasil 😉

Ah, já aproveita para se inscrever no canal.

MERCADOS NO BRASIL E AO REDOR DO MUNDO
13/01/25 a 17/01/25
Dados de Fechamento de Mercado em 17/01/25.
Dados do Bitcoin: 19h do dia 19/01/25.

Mundo: Os mercados dos EUA e da China subiram essa semana. Nos EUA, o núcleo da inflação ao consumidor (CPI) veio mais baixo do que o esperado, o que deixou os investidores mais confiantes e contribuiu também para uma queda nos rendimentos dos títulos de 10 anos do Governo Americano. Na China, o crescimento econômico surpreendeu, com bons resultados no PIB, vendas e indústria.

Cripto: Nessa semana o mercado cripto ficou marcado pelo lançamento de uma memecoin do presidente eleito dos EUA (Donald Trump), com ticker $TRUMP. O token arrecadou cerca de 40 bilhões de dólares em apenas dois dias. O valor do token subiu de 10 para 72 dólares, estabilizando-se em torno de 50 dólares. A moeda é negociada na plataforma da Solana, com grande parte controlada por entidades ligadas à Organização Trump. Tivemos também outros movimentos que foram impulsionados por expectativas de políticas favoráveis às criptomoedas na nova administração dos EUA.

Brasil: Com um cenário global mais otimista, o mercado brasileiro também acabou performando muito bem na semana passada. A queda dos juros nos EUA e a recuperação da China beneficiaram setores como mineração. O dólar também caiu para R$ 6,08, o que é positivo. Porém, os investidores ainda continuam acompanhando o cenário político e fiscal do nosso país, buscando entender se em algum momento o Brasil vai se tornar novamente um país com maior credibilidade para se investir.

Índices: Nós monitoramos o desempenho semanal de 15 Índices de Mercado para os inscritos da nossa Newsletter. 04 Índices no Brasil (IBOV, Ibovespa Dolarizado, Small Caps e Fundos Imobiliários). 03 Índices nos EUA (SP500, Nasdaq, Russell 2000). 02 Índices de Outros Mercados (Países Desenvolvidos Ex-USA e Países Emergentes). 02 Índices de Moeda (Índice Dólar e Cotação do Dólar em relação ao Real). 02 Índices de Criptoativos (Bitcoin e TOTAL 3). 02 Índices de Commodities (Ouro e Petróleo).

Minha opinião: O mercado americano continua muito forte, apesar das leves correções nos últimos dias. Enquanto as empresas de tecnologia vêm sendo negociadas com índice P/L muito elevados (Maior risco para o investidor), temos excelentes empresas de outros setores mais tradicionais da economia sendo negociadas com índice P/L atrativo. A semana foi boa para o nosso Brasil, mas essa melhora ocorreu principalmente em função do cenário externo. Já em relação as Criptos, o lançamento da memecoin do Trump veio para mostrar mais uma vez que não é nada fácil ganhar dinheiro nesse mercado. 2 dias apenas desde o seu lançamento e já fez um alvoroço gigante em todo o mercado, fazendo com que boa parte do capital dos investidores migrassem de altcoins bem fundamentadas para essa do Trump. Ou seja, foram 2 dias de muito sangramento nas cotações das Altcoins.

Obs: Os fatos relevantes do Brasil e do Mundo são extraídos do informe semanal da XP. Eu apenas faço um filtro destacando os mais importantes na minha visão.